傅鹏博最新持仓出炉！减持PCB、芯片、光通信、互联网，增持半导体激光

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　　7月17日，知名基金经理傅鹏博、朱璘管理的“独门基”睿远成长价值披露2026年二季报。

　　从持仓变化来看，二季度，该基金显著提高了A股占比，仓位由78.14%提升至86.48%；同时，显著降低港股占比，仓位由14.97%降至3.35%。

　　前十大重仓股中，该基金二季度新买入炬光科技，小幅增持立讯精密、大族激光；同时，大幅减持中际旭创、东山精密，减持数量占比过半；另外还减持了新易盛、胜宏科技、迈为股份、宁德时代、巨星科技。腾讯控股二季度退出前十大重仓股。

　　傅鹏博、朱璘在二季报中表示，虽然受益于人工智能快速发展的PCB、芯片、光通信个股依旧是组合的压舱石，但在二季度行情快速上涨过程中，组合顺势减少了相关个股的持仓数量，锁定了一部分的收益。组合调整比较明显的是增加了业务涉及高功率半导体激光与微纳光学解决方案的标的，其业务聚焦光子产业链上游核心环节，是全球少数具备核心能力且技术领先的公司。

　　此外，组合的港股持仓明显减少，对净值的占比和贡献都有限。配置以消费和创新药个股为主，二季度以来其表现一般，经历调整后，近期创新药子板块有些许企稳向上的迹象。港股整体估值便宜，但也没有急于加大配置。组合减少了持有较长时间的互联网科技公司的持仓数量，所作调整主要是应对港股互联网科技板块羸弱表现，指数成分公司也很难幸免，虽其经营护城河有目共睹。

　　展望三季度，傅鹏博、朱璘表示，红利和价值个股能否得到市场“眷顾”，风格上高科技和传统行业能否平衡些，关注度很高的公司在科创板上市后如何表现，都值得观察和思考。“2026年上市公司中报将陆续公布，我们将结合中报数据研判重点持有公司的经营现状，继续挖掘景气度发生拐点的公司，综合利用估值工具评判标的长期价值，动态调整组合，应对市场波动，努力控制好净值回撤。”